ان شاء الله تكونون مستعدين لدروس التحليل الفني .
نظرية داو بشكل مختصر …
تشارلز داو ، صاحب المؤشر المعروف عالميا هو اول من وضع قواعد التحليل الفني ، على شكل
مقالات اسبوعية في جريدة – ول ستريت – ثم تم جمع مقالاته بعد وفاته وطرحت باسم نظرية داو .
لم يات داو بشيء جديد ، وانما كان يلاحظ اسعار الاغلاق لكل ورقة مالية ، فاستنتج ان سلوك السوق
ما هو الا انعكاس لسلوك البشر ، ومن الخطا اعتبار ان التحليل الفني مؤثر على الورقة المالية ، وانما
هو محاولة لقراءة تحرك الورقة المالية بدراسة سلوك المتعاملين بها في فترات سابقة .
وتتلخص نظرية داو في 6 نقاط :
1- المتوسطات تتجاهل اي شيء .
وهذا يعني الا نتتبع اخبار الشركات ومحفزاتها فالمتوسطات تخبرنا ماذا تنوي الورقة المالية فعله
وتكشف لنا الخافي من امور الشركة .
2 – السوق لديه 3 اتجاهات .
اما اتجاه صاعد ، او اتجاه هابط ، او اتجاه افقي ، وهذه النقطة بالذات روح التحليل الفني ، وساركز
عليها بحول الله تعالى في الدرس الثاني .
3 – الاتجاه الرئيسي لديه 3 حالات .
ويقصد بذلك ان السوق يشبه في حركته موج البحر ، موجة ضخمة ثم تتحول الى متوسطة ، ثم تتكسر
الامواج على الشاطئ .
واود ان اشير الى ان الموجة الكبيرة هي مرحلة التجميع ، ولا يعرف بهذه الموجة الا المستثمر الذكي
والذي تكون لديه اخبار عن الشركة مستقبليا ، لذلك يجمع على مهل ودون اخبار احد بانه يجمع في
الورقة المالية ، والا لفضح نفسه . وكثير من الناس يخطئ عندما يصف ان السهم عليه تجميع ، لانه
كما ذكرت سابقا ليس مستثمرا غبيا ليفضح نفسه ويعلن للناس انه يجمع في سهم معين ، فارجو التنبه
لهذه النقطة .
ثم تاتي الموجة المتوسطة ، وهي الموجة التي نتعرف عليها كمحللين فنيين ، ونعرف تحركات الورقة
المالية من خلالها .
واخيرا الموجات الصغيرة والتي يكون فيها مرحلة التصريف ، ويميز هذه المرحلة بانتشار الاخبار
الممتازة عن الورقة المالية ، وان لديها اهداف مستقبلية ، واشياء مفرحة كثير ، وما الى ذلك ، حتى
يتم تصريف الكمية بالكامل ، ويتعلق من يتعلق ويصرف من يصرف .
4 – المتوسطات يجب ان تؤكد احداها الاخرى .
هذه النقطة ليست مهمة لنتعامل بها لانها مختصة بالسوق الامريكية .
5 – حجم التداول يؤكد الاتجاه .
هذه النقطة ليست رئيسية ، وانما ثانوية ، هذا ما اعتبرها داو ، ولكن نستفيد من حجم التداول التاكيد
على اتجاه الورقة المالية لدينا ، ساقوم بشرحها لاحقا بحول الله تعالى .
6- الاتجاه من المفترض ان يستمر حتى يعطي اشارات الانعكاس .
واخيرا فان الاتجاه من المفترض ان يستمر حتى ينعكس بفعل عوامل خارجية ، تطبيقا لقانون نيوتن
الثاني .
وساقوم بحول الله تعالى بشرحها ايضا في الدرس الثاني .
انتهى بحمد الله تعالى الدرس الاول ، ولنا لقاء في الدرس الثاني .
واعرف انني اطلت عليكم ، ولكن من المهم المعرفة بنظرية داو ، لانها اساس التحليل الفني .
واي استفسار لا يردك الا الكيبورد .
اخوكم
محلل سعودي .
شكرا لك على الاطراء ، والامر متروك لك ، ان كنت تريد ان اطرح الدروس في رابط واحد ، او اكمل
في هذا الرابط ، لافرق لدي .
محلل سعودي .
جزاك الله الف خير اخي محلل سعودي
بس عندي مشكلة , أنا مالي قادر أرى الأشكال يلي إنت تشرح عليها. كيف أقدر أشوفها حتى أتابع معك؟
وشكرا لك
بارك الله فيمن فاد واستفاد
This subject was intended to go in another room, i put it there already and cant remove it from here now, ضع تحليلك هنا ( لهواة التحليل ) .. وسوف نقوم بمناقشته . i dont know how it came in this room any ways if the supervisor would like to delete it i realy dont mind the same article is reposted in the above mentioned room. but it if any one here or Mr. Super saudi has any remarks i will be more than pleased to read them. thank you again for all the efforts and the work well done
w al salam alaikum
لا استطيع الا ان اشكر الاخوان القائمين على المنتدى و المساهمين فيه بتقديم كم المعلومات القيمة و الهائله للجميع, بصراحة كنت من فتره اطالع المنتدى و المشاراكات فيه و كان ودي اشاركم من زمان لكن ضيق الوقت حال دون ذلك .. ارجوا من الاخوان ان يتقبلوا اول مشاركة لي في المنتدى جعل الله فيها و وفي ردود الاخوة فائدة تعم الجميع.
الموضوع بنك دبي الاسلامي..
حسب المعلومات المتواضعة لدي عن التحليل ساقسم التحليل الي جزئين الاولفنى : باتباع الترند لاين المفترض وهنا فرضت 2 ترند لاين احدهم يبدأ من يوم 25 يوليو 2005 و الثاني 1 اغسطس 2005 و نتيجتهما متقاربة كما يظهر بالشكل المرفق. خلال شهر اكتوبر هبط السهم و لامس الترند لاين في عدة ايام ولكنه فشل في كسره الى يومنا هذا .. وهذا باعتقادي يؤيد قوة هذا الترند و اصرار المستثمرين بالاجماع على الشراء عند حدود الترند.. مؤشر القوة النسبية بدأ في الصعود منذ 3 اكتوبر و مستمر يعني في تجميع على السهم. مؤشر الماكدي اعطى اشارة الشراء فى 19 اكتوبر ممكن يصادف السهم نزول خلال الايام القادمة و ولكنه (اذا حصل ) فقد شكل نقاط دعم قوية تمتد بين 29.6 و 30.9 , متوسط التداول اليومي خلال اخر 10 ايام كان تقريبا 7.5 مليون سهم. اذا زاد التداول عن 10 مليون سهم باعتقادي ممكن يغلق السعر قريب من 33.5 , اما اذا راينا تداول قوي على السهم خلال القترة القادمة و لاكثر من يوم فسيقوم السهم بفحص نقطة المقاومة الاخيرة في مسارة للاعلى وهي 34.7 فاذا كسرها فلن يكون له سقف سابق و يجب على المضارب مراقبة مؤشرات القوة النسبية وعدم الانتظار مطولا للبيع أما المستثمر طويل الامد فلاخوف عليه حيث ان السهم ما زال في ترند صاعد.وهنا ناتى للجزء الثاني من التحليل و هو التحليل الاساسي حيث ان بنك دبي الاسلامي حسب معلوماتي يملك مليار سهم (مع العلم ان موقع هيئة السلع يقول 1.5 مليار سهم و وموقع سوق دبي يذكر 100 مليون قبل التجزئة يعني 1 مليار بعد التجزئة واعتقد ان الاخير هو الاصح)
عدد الاسهم = 1,000,000 سهم
ارباح 9 اشهر= 1,465,000 درهم
الارباح المتوقعة للعام 2005 باعتبار ان الشركة ستحقق نفس مستوى الربح في الربع الرابع
= 1,953,000 درهم
الربح لكل سهم Eps= 1.953
متوسط القيمة السوقة الى العائد للبنوك (سوق ابوظبي)p/e = 29.164
بما معناه انه في نهاية العام اذا استمرت نسبة العائد المتوسط للبنوك حول الرقم اعلاه فان السعر العادل للسهم سيكون فى حدود ال 50-55 درهم.. ولكن يجب التحذير هنا الى ان نسبة القيمة السوقية الى العائد هي نسبة يحددها السوق باسعار اسهم القطاع, فعلى سبيل المثال لا الحصر يبلغ متوسط نسبة السعر الى العائد P/e للبنوك فى امريكا 16 و في نفس الوقت يجب الاخذ بعين الاعتبار ان البنوك في سوقنا تحقق بشكل اجمالي و في الفترة الحالية نمو اكبر بكثير من النمو في اماكن اخرى من العالم لاسيما البنوك الاسلامية.
في النهاية هذا مجرد اجتهاد مني و ارجو من الاخوان المشرفين التصحيح و المناقشة حتى تعم الفائدة .
والسلام عليكم- اخوكم ابو خالد