شعاع كابيتال تحدد القيمة العادلة لـ “دريك آند سكل” و استخدام الشركة لحصيلة الاكتتاب في عمليات الاستحواذ ينقذ تراجع أرباحه
أصدرت شعاع كابيتال تقريرا عن شركة “دريك آند سكيل انترناشيونال ” محددة فيه القيمة العادلة للسهم عند 0.89 درهم وتوصي بشراء السهم .
أوضحت شعاع أن الشركة تعمل فى تقديم خدمات فى مجال الهندسة الكهربائية و الميكانيكية و الصحية و المدنية و البنية التحتية و الطاقة و المياة فى الأمارات،السعودية،البحرين والسودان . و الشركة تمتلك سجل مشاريع مستقبلية بقيمة 3.21 مليار درهم و الغالبية العظمى من هذه المشاريع ستنفذ فى الإمارات .
وقامت الشركة بعملية الطرح العام الأولى فى شهر يوليو 2008 أي عندما وصلت الأسواق المالية فى الإمارات إلى أعلى مستوى لها، و كان سعر السهم 1 درهم إلى جانب 0.02 درهم علاوة إصدار . وقد وصل عدد الأسهم المطروحة إلى 1.20 مليار سهم أي 55% من رأس مال الشركة قبل عملية الطرح العام الأولى و تبلغ قيمتهم 1.22 مليار درهم، و أدرج السهم فى سوق دبي المالي بتاريخ 16 مارس 2009.
و تتوقع شعاع وصول مكاسب الشركة قبل خصم الضرائب و الفوائد و الإهلاك و الاستهلاك إلى 182.9 مليون درهم فى عام 2009 منخفضة عن القيمة المقدرة لها و هي 213 مليون درهم فى عام 2008 حيث أن بدأ التباطؤ على المستوى الإقليمي و زيادة المنافسة فى التأثير على قائمة الدخل للشركة . كما تتوقع شعاع تراجع المكاسب قبل خصم الضرائب و الفوائد والإهلاك و الاستهلاك لتبلغ 133.2 مليون درهم فى عام 2010 و 115.7 مليون درهم فى عام 2011 ، إلا أن نية الشركة لاستغلال حصيلة الاكتتاب فى عمليات الاستحواذ سيحسن من توقعات شعاع كابيتال بشكل كبير .
و تملك الشركة رصيد نقدية مقدر بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008 لتصل بذلك قيمة النقدية المتوقعة لكل سهم 0.52 درهم .
و الجدول التالي يوضح توقعات شعاع كابيتال للشركة :
توقعات شعاع كابيتال لدريك آند كسل 2008e 2009e 2010e 2011e صافي الربح (القيمة بالمليون درهم) 245.9 215.51 144.61 112.93 ربحية السهم (القيمة بالدرهم) 0.11 0.1 0.07 0.05 القيمة الدفترية للسهم (القيمة بالدرهم) 1.02 1.12 1.2 1.23 مضاعف الربحية (مرة) 6 6.9 10.2 13.1 مضاعف القيمة الدفترية للسهم (مرة) 0.7 0.6 0.6 0.6
و تتوقع شعاع وصول مكاسب الشركة قبل خصم الضرائب و الفوائد و الإهلاك و الاستهلاك إلى 182.9 مليون درهم فى عام 2009 منخفضة عن القيمة المقدرة لها و هي 213 مليون درهم فى عام 2008 حيث أن بدأ التباطؤ على المستوى الإقليمي و زيادة المنافسة فى التأثير على قائمة الدخل للشركة . كما تتوقع شعاع تراجع المكاسب قبل خصم الضرائب و الفوائد والإهلاك و الاستهلاك لتبلغ 133.2 مليون درهم فى عام 2010 و 115.7 مليون درهم فى عام 2011 ، إلا أن نية الشركة لاستغلال حصيلة الاكتتاب فى عمليات الاستحواذ سيحسن من توقعات شعاع كابيتال بشكل كبير .
و تملك الشركة رصيد نقدية مقدر بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008 لتصل بذلك قيمة النقدية المتوقعة لكل سهم 0.52 درهم .
و الجدول التالي يوضح توقعات شعاع كابيتال للشركة :
توقعات شعاع كابيتال لدريك آند كسل 2008e 2009e 2010e 2011e صافي الربح (القيمة بالمليون درهم) 245.9 215.51 144.61 112.93 ربحية السهم (القيمة بالدرهم) 0.11 0.1 0.07 0.05 القيمة الدفترية للسهم (القيمة بالدرهم) 1.02 1.12 1.2 1.23 مضاعف الربحية (مرة) 6 6.9 10.2 13.1 مضاعف القيمة الدفترية للسهم (مرة) 0.7 0.6 0.6 0.6
و أشارت شعاع فى تقريرها إلى نقاط قوة وضعف الشركة و الفرص المتاحة أمامها و العوامل التى تمثل تهديدا عليها .
و ترى شعاع أن نقاط قوة الشركة هى تملك الشركة لرصيد نقدية صافى بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008،قيم الشركة بتقديم عقود لخدمات أعمال االإنشاءات المدنية و الأعمال الميكانيكية ،الكهربائية و السباكة و الطاقة و المياه .
هذا إلى جانب أعمال الشركة المنتشرة جغرافيا حيث تقدم الشركة خدماتها فى الإمارات، البحرين،السعودية و السودان . وما تتمتع به الشركة من إدارة جيدة ذي خبرة .
أما بالنسبة لنقاط الضعف فهي أن معظم المشاريع المستقبلية للشركة و التى لم تنتهي الشركة منها حتى الآن من المفترض أن تنتهي فى عام 2009 ،هذا إلى جانب التوقع الضعيف بخصوص الدخل التشغيلي مقارنة بشركة أرابتك القابضة .
وترى شعاع أن الفرص المتاحة أمام الشركة هي أن الظروف الحالية فى السوق لابد أن توفر فرصا متعددة للقيام بعمليات استحواذ وهذا فى ظل ما تمتلكه الشركة من رصيد نقدية بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008،التوسع فى أعمالها خارج نطاق الإمارات و الدخول فى دول الخليج الأخرى و شمال إفريقيا و أخيرا انتقال السوق من حالة المعاناة من الندرة البالغة فى العمالة و الإدارة المؤهلة إلى التمتع بوفرة فى عمالة ذات خبرة واسعة .
و ترى شعاع أن نقاط قوة الشركة هى تملك الشركة لرصيد نقدية صافى بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008،قيم الشركة بتقديم عقود لخدمات أعمال االإنشاءات المدنية و الأعمال الميكانيكية ،الكهربائية و السباكة و الطاقة و المياه .
هذا إلى جانب أعمال الشركة المنتشرة جغرافيا حيث تقدم الشركة خدماتها فى الإمارات، البحرين،السعودية و السودان . وما تتمتع به الشركة من إدارة جيدة ذي خبرة .
أما بالنسبة لنقاط الضعف فهي أن معظم المشاريع المستقبلية للشركة و التى لم تنتهي الشركة منها حتى الآن من المفترض أن تنتهي فى عام 2009 ،هذا إلى جانب التوقع الضعيف بخصوص الدخل التشغيلي مقارنة بشركة أرابتك القابضة .
وترى شعاع أن الفرص المتاحة أمام الشركة هي أن الظروف الحالية فى السوق لابد أن توفر فرصا متعددة للقيام بعمليات استحواذ وهذا فى ظل ما تمتلكه الشركة من رصيد نقدية بقيمة 1.14 مليار درهم بنهاية عام 2008،التوسع فى أعمالها خارج نطاق الإمارات و الدخول فى دول الخليج الأخرى و شمال إفريقيا و أخيرا انتقال السوق من حالة المعاناة من الندرة البالغة فى العمالة و الإدارة المؤهلة إلى التمتع بوفرة فى عمالة ذات خبرة واسعة .
المصدر
السهم انا شايفه يستهال يكون فوق الدرهم لانه عليه تدوال عالي والله يوفق الجميع
تمنياتي التوفيق للجميع
دربيك اند سكل شركه فاشله وجهت نظر , شركه ماصارلها غير شهرين في السوق وقمو اتقولون مظلومه من ناحية التحليل الفني والاساسي حد كان يعرف عنها بل الاكتتاب وين كانت تشتغل او عقودها او وين مقرها او اي معلومات تفيد الشخص اعتقد لا بس معتو من مجلس الاداره بعض التصريحات وصدقتوهم وهذا شي نطقي ما في اي شخص عاقل بيذم شركته لازم بيقول عنها كل شي ذين , يا جماعه سوقنا ماعتمد على التحليل الاساسي والمفروض نحنا نتبع التحليل الاساسي ,سوقنا ياجماعه مضاربه في مضاربه ,تقدر اتقولي انت يالي ناقل الخبر تبي تقنع نفسك وتقنعنا انه السهم يستاهل هالتقدير اذا انت مقتنع تمام مافي داعي تقنع غيرك واصلا شوفو النصب بعينه ليش واتقدر بدرهم نفس قيمته الاسميه معنه الاكتتاب كان بدرهم يعنس يت علو 11فلس وخلاص وقف السهم انا الي اعرفه انه تقييم السهم يعتمد على الارباح والاصول الي عند الشركه , فاذا على الارباح الي كل يوم والثاني مطلعينها في الاخبار والمنتديات وهذا سعر السهم وتقييمه89فلس عيل وين الشركه ناجه وجيده وين ! الموضوع كله فخه انتبهو ياجماعه من هالتقيمات انتبهو , سوقنا سوق مضاربات مايعتمد على التقييمات ولا على الاستثمار ولا اذا كانت الشركه جيده او غير جيده في بعض الحيتان عندهم خطط وخبره في السوق وعارفين سلوك السوق والناس كيف اتفكر ويعتمدون علي هذي التقييمات الي اتاثر على الضاربه على السهم وعلو هل الاساس يتحركون انا قلت حيتان مب هوامير حيتان عندهم بحر من الفلوس وشكرا
ههههههههههههههههههه
هيه والله صدقك…من يومين كانوا بيحلون الشركة,,,,والحين ردت ريما لعادتها القديمة !!
__________________
ههههههههههه اعصابك الغالي شوي شوي عليهم شكلك كارهم حيل
__________________