الــــــــــــــدار – وهيرمس المشبـــــــــــــــــــــوهة!!!

نعم الدار من نجوم 2008 وانا شخصيا من مالكي السهم وبقوة

ونعم بموضوعي نجوم 2008 /2 حددت ان الاسهم الافضل اساسيا 3

اعمار

الدار

واتصالات

ونعم كتبت موضوع اخر من فترة وقبل ان تعلن الدار ارباح الربع الاول وهي ب ال 10 بعنوان ” عادي” نصحت بالسهم ومعي كتب كذلك الغالي ولفرين بنفس الاتجاه ومثله كتبت بالمنتدى الشقيق بعنوان

” القنبلة القادمة من الدار وليس اعمار ” وايضا قبل اعلان الربح الاول بنظرة استباقية وبكل صراحة كانت من معرفتي المقربة مما يجري بسوق العقار

ونعم ونعم والف نعم للسهم الان ولا يزال امامه المزيد

ولكن

ان يصدر تقرير عن تحديد السعر العادل ب 44 درهم فهو يستوقفني بعض الشيء واراه متعمدا وغريبا من شركة الصراحة ” زادتها ” مع ابار ومع دبي للاستثمار ومع املاك ومع ومع

الشركة نفسها مثلا قدرت السعر العادل لاعمار تحت ال 20

ما يحدد السعر العادل هو الارباح المتوقعة للاعوام القادمة واهم ما يحدد ذلك بحالة الشركات العقارية هو بنك الاراضي والعقارات الاستثمارية والعقارات للتطوير او بمعنى اخر الاحتياطات السرية التي ستترجم لارباح بالاعوام القادمة والغير ظاهرة اصلا بدفاتر الشركة

طيب
تقرير واضح صدر سابقا يشير الى ان الاحتياطي السري لكل من

الدار 20 مليار

اعمار 65 مليار

صروح 10 مليار

هذا بخلاف ان اعمار ممتدة جغرافيا ببنية تحتية تحتاج شركة مثل الدار لسنوات لبنائها

راس مال الدار سيصل ل 3.5 مليار تقريبا بتحويل كل الصكوك

بتقييم هرمس اذا وبالقياس وبالنسبة والتناسب لراس المال قد نقدر السعر العادل لاعمار ب 60 درهم

ولكن لا ال 44 درهم صح ولا ال 60 درهم صح

وواضح ان تقرير هرمس موجه خاصة بعد حالات مشبوهة واضحة مع دبي للاستثمار وابار

وادعو الاستاذ عبدالله الطريفي الى ايقاف هذه المهزلة

نهاية

الدار سهم جميل ويستحق ال 20 ولكن حرق المراحل يكون لمصلحة افراد بعينهم على حساب المساكين

مع التحية