اسمنت الخليج
بلغت ارباح الشركة حتى نهاية الربع الثالث
174 مليون من العمليات
168 مليون من الاستثمار
والمجموع بعد المصاريف الاخرى 340 مليون مقارنة ب 110 مليون لنفس الفترة من 2006
راس المال 713 مليون
ربح السهم الواحد المتوقع 63 فلس وبالتالي مكرر الربح بسعر اليوم 9.6
امور ايجابية :
بالربع الثالث بدات مطحنة الفحم بالعمل وتشغيل خطوط الانتاج بالكامل اي بنسبة 100 % دون الاعتماد على الوقود البترولي باهظ التكلفة والذي تسبب بانخفاض هامش الربح من العمليات للشركة ولكافة شركات الاسمنت
نمو المبيعات والتوسعة التي بدات الانتاج
الطلب المتزايد على الاسمنت وشخصيا اتوقع ارتفاع الاسعار قريبا
محفظة الاسهم بالشركة والتي تزيد عن 650 مليون درهم عاملة باسواق الكويت والامارات وكلاهما حقق ارباح كبيرة بالربع الرابع
برغم توصية جولدمان ماكس بالبيع وتحديد السعر العادل ب 5.2 والتي اراها جاءت عن دراسة سطحية
ارى هذا السهم للشراء
سعر السهم بسوق ابوظبي اليوم 6.13 درهم والسعر بسوق الكويت 6.65 درهم !!!!!
توزيعات الشركة كانت ايضا دائما سخية
وجهة نظر
مع التحية
بارك الله فيك اخوي بو شهاب
بارك الله فيك — بو شهاب
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته،
موضوع مميز كعادة أبوخالد….
لكن في نفس الوقت، بالفعل كما ذكر بعض الأخوة نصف أرباح الشركة غير تشغيلية، وحتى الأرباح التشغيلية في انخفاض نتيجة ارتفاع تكاليف الوقود أو بدائله…
من جانب آخر، الشركة بدأت بإنتاج/زيادة مادة الكلنكر بدل استيرادها بأسعار مرتفعة، وهذا يساعد في خفض التكلفة.
هناك جوانب مشرقة وواعدة في الشركة، وحسب تصريحات الشركة فقد تمكنت من الاهتداء إلى الصراط السوي بداية من الربع الثالث (مع الانتهاء من مطحنة الفحم وبدء تشغيل خط الكلنكر)… وعليه تتوقع إدارة الشركة استمرار انخفاض التكاليف وارتفاع الأرباح في الربع الرابع من سنة 2007.
بصراحة عيني على السهم من فترة، لكن بانتظار اقتناصه بسعر مناسب….
كما ذكر الأخ العزيز أرباب، ومن خلال الشارت الذي أرفقه، فالسهم مكون وتد صاعد وتم كسره منذ بضعة أيام .. هدف النموذج مؤلم جداً (هبوط إلى النقطة 5.20 تقريباً)….
هنا….. يصبح الإنسان في حيرة، فهل يشتري مثلاً على سعر 6.25 وهو يعلم أن السهم قد يصحح إلى سعر 5.2 أم ينتظر أن يصل السهم إلى 5.2 وربما لن يصل السهم إليها أبداً بسبب قوة أداء الشركة وجاذبية سعرها من حيث التحليل الأساسي؟؟؟؟؟
برأيي المتواضع، أن يتم مسك العصا من المنتصف، ومراقبة السهم بشكل حثيث في الأيام القليلة القادمة، وإذا تفاعل السهم مع هبوط سوق أبوظبي (بسبب نموذج الرأس والكتفين المتكون لتشارت أبوظبي) عندها يمكن البدء بالدخول الاستثمار على السهم بأسعار 5.6 مثلاً وعلى كميات (لا تتجاوز 10% من إجمالي المبلغ المخصص للاستثمار في هذا السهم)، وهكذا …..
السهم بأرباح الشركة المعلنة جيد للاستثمار… وكما تفضلت يا أستاذ أبو خالد وفق سعره الحالي مكرر أرباحه مغري…. لكن… نظرة إلى الشارت تجعل الإنسان يتردد بالتأكيد في الدخول على السهم في الفترة الحالية على الأقل…
تحياتي لك وللأخ الكريم أرباب.
مشكور ع التحليل …
بانتظار تحليلك
شكرا