كمن مرة أقرأ شورت سيل خلال هالنزول الكبير لاسواقنا
لكن الصورة ما كانت واضحة عدل
اليوم قرأت مواضيع عنه و فهمته بشكل واضح
و قلت اوصل المعلومة للي ما فاهمة باسلوب سهل باذن الله
عالاقل نستفيد شىء كمعلومة ضمن الخسائر اللي نحصلها
العمليات في البورصة ممكن نلخصها ضمن ثلاث انواع
الاول: الشراء و البيع العادي
الثاني: الشراء عالمكشوف (long sell)
الثالث: البيع عالمكشوف (short sell)
النوعين الاخيرين فيهم شبهه شرعية و لكن هنا سأتحدث عن شرحهم و ليس عن شرعيتهم للاختلاف في ذلك
النوع الاول هو اللي تسمح فيه اسواقنا و النوعين الاخيرين غير مسموح به قانونا في اسواقنا
الاول هو الاسلوب العادي .. تودع 20 الف درهم لدى وسيطك .. تشتري ب 20 الف درهم اسهم + عمولة الوسيط .. نفس المبلغ اللي تودعه تقدر تشتري منه و لازم تكون عمولة الوسيط من فلوسك و لما تبيع ترجع قيمة الصفقة لك مخصوم منها عمولة الوسيط
الثاني و هو الشراء عالمكشوف .. من معناه شراء .. يعني شىء تتوقع فيه الخير و الارتفاع فتشتريه و لكن لا تملك السيولة او الكاش الكافي فتشتريه بفلوس وسيطك و لذلك يسمى عالمكشوف
بالغالب يضمن وسيطك فلوسه بأنك تودع مبلغ معين اذا نزل السهم بفارق المبلغ يبيع اسهمك و يضمن فلوسه
مثال على ذلك .. تودع 10 ألف درهم .. محتاج تشتري سهم ب 10 درهم .. بال 10 ألف درهم تقدر تشتري 1000 سهم فقط .. لكن وسيطك بيشتري لك 2 الف سهم قيمتهم 20 ألف درهم نص من فلوسك و نص من فلوسه اذا ارتفع السهم تقدر تبيع و تكسب اكثر اما اذا نزل مثلا للنص بالغالب و حسب الاتفاق بيبيع الوسيط اسهمك و يسترجع فلوسه و انت تخسر كل فلوسك .. يعني من 10 ألف درهم الى 0 درهم !!
فائدتها اذا مشى السوق ارتفاعا تكسب مضاعف اما اذا عكس التوقع تخسر مضاعف
الثالث و هو البيع عالمكشوف .. و اللي اتهمت جهات انها سوته و ممكن مستمره عليه في اسواقنا .. من اسم المصطلح معناه انك تبيع شىء .. يعني ما تتوقع منه الارتفاع بل الهبوط و لكن مجددا عالمكشوف لانك اصلا لم تمتلك الاسهم و تكسب اذا مشت الامور لصالحك و نزل السوق !! اما اذا ارتفع تخسر مضاعف.
مثال .. تودع 10 ألف درهم عند وسيط يستخدم الشورت سيل (البيع عالمكشوف) حيث هالوسيط يكون عنده اسهم في رصيده. كمثال اعمار لما كان ب 10. تقول بيع لي 2 ألف سهم من اعمار ب 10 درهم .. طبعا قيمتهم 20 الف ضعف فلوسك و لكن نصفها ممول من الوسيط. اذا نزل السهم ترجع تسترد اسهم الوسيط و تكسب الفرق لك مخصوم منها عمولة الوسيط بيعا و شراءا مثلا نزل لل 9 و اشتريت ال 2 ألف سهم ب 18 ألف درهم هنا وفرت 2 ألف درهم مكسب ينخصم منهم عمولة الوسيط. اذا ارتفع السوق يبدأ يخصم الوسيط من فلوسك حتى اذا غطى مستوى الارتفاع الفلوس اللي اودعتها يسترجع الوسيط اسهمه و يخصم فلوسك و يصير رصيدك 0.
نكتشف من هذا ان اسلوب البيع عالمكشوف و الشراء عالمكشوف جدا خطير و ممكن تقود للافلاس اذا مشى السوق بعكس الاتجاه المستهدف سواء هبوطا للشراء عالمكشوف او صعودا للبيع عالمكشوف
و ما اعرف ليش عندي احساس انها هالطرق الغريبة ما هي الا من افكار يهودية !!
احد اشهر مضاربي البيع عالمكشوف هو David Einhorn من أصل يهودي
بالغالب يدقق في معلومات الشركات و ان وجد شركة داخليا تخسر لكن هالامر غير مذكور في تصريحاتها
يقوم بالبيع عالمكشوف عليها و يصدر تصريح بما وجده و يسترد الاسهم بالرخيص و يكسب الفرق
قام بقوة بعمليات بيع عالمكشوف لبنك ليمان بروذرز اللذي افلس الشهر الماضي مدعيا ان البنك كان محقق خسائر لم يوضحها في تصريحاته
مزيد من التفاصيل هنا
David Einhorn (stockbroker – Wikipedia, the free encyclopedia)
الله لا يورط احد في بيع عالمكشوب ولا شراء عالمكشوف
خلونا على الاسلوب العادي عالاقل ان نزل او ارتفع السوق اسهمك بايدك ما في حد بياخذها و يقول لك رصيدك زيرو !!
موفقين
Short Selling
أداة من الأدوات التى تستخدم فى الأسواق المتطورة و التى تتيح إمكانية قيامك بإقتراض أوراق مالية من الجهات المخول لها بذلك و بيعها بالسوق على أمل إعادة شرائها بسعر أقل و إعادتها للجهة المقرضة مضافاً إليها نسبة الفائدة المقررة و إحتفاظك بالربح إن تحقق أو تحملك للخسارة إذا إرتفع سعر الشراء عن سعر البيع .
التطبيق النموذجى
من التعريف السابق يتضح لنا أن تطبيق أداة البيع على المكشوف Short Selling لا بد و أن يسبقه إقرار قانون إقراض الأوراق المالية Securities Lending و الذى يحدد الجهات المخول لها حق الإقراض و الشكل العام للتعاقد و الفترة الزمنية و الحد الأقصى لنسب الفائدة و كل ما يتعلق بحماية حقوق المقرض و المقترض و كيفية تسوية العملية بنظم المقاصة الورقية لحماية حق المقرض فيما تغله هذه الأوراق من توزيعات نقدية أو أسهم مجانية أو أى حقوق تترتب عليها .
ما تم تطبيقه بسوق المال الإماراتى
فى ضوء ما طرحه بعض الإخوة من قيام الوسطاء بالبيع من حساباتهم الورقية لمن يرغب فى إستخدام البيع على المكشوف أو أن العملية تتم بين العملاء فيما بينهم تحت رعاية الوسيط لزم علينا ذكر بعض الحقائق الأتية :-
– هناك حظر على شركات الوساطة بالتداول بأسمائها أو فتح حسابات للتداول لها منذ 2006 بسوق دبى المالى و منذ فبراير 2008 بسوق أبو ظبى للأوراق المالية و من ثم يستحيل على الوسيط توفير هذه الأداة من خلال حساباته الشخصية .
– فيما يختص بالعملاء فيما بينهم فهل يعقل أن يقوم أحد الأشخاص بإقراض أسهمه لشخص أخر دون وجود عقد يحميه أو يضمن حقه فى عودة الأسهم و نسبة الفائدة إليه و أى عقد يكتب سوف يكون باطلاً لعدم وجود هذه الآلية فى قانون سوق المال و من ثم فإن العميل المقترض يستطيع بكل بساطة التنصل من إرجاع الأسهم للمقرض أو تحمل الخسارة إن وجدت .
و هنا يثور السؤال الهام و ما هى حكاية البيع على المكشوف التى يتكلم عنها الجميع و أعلنت عنها الهيئة و الأسواق أنها أحد أسابا هبوط السوق فى الفترة الأخيرة .
الإجابة بكل بساطة هى تنفيذ هذه الآلية من خلال المؤسسات العالمية التى لديها ترخيص دولى بممارسة عمليات إقراض الأوراق المالية و تعتمد فى تعاملاتها مع العملاء على عقود معترف بها دولياً و فى هذه الحالة فإن عملية الشراء و البيع تتم كلية تحت إسم المؤسسة العالمية داخل السوق الإماراتى بينما تتم عمليات التسوية النقدية و الورقية بين العميل و المؤسسة داخل حساباتها الداخلية فقط دون أن يكون السوق طرفاً فيها .
حبيت اشتري موبايل Htc من مدينة زايد، صاحب المحل قال لي ان انتظر 15 دقيقة و من ثم احصل على غايتي.
الذي اكتشفته هو ان صاحب المحل ذهب ال شارع الدفاع، اقترض الموبايل من احد المحلات، باعني اياه ب 2000 درهم و من ثم سيعود ليشتريه بسعر اقل من الوكيل.
كومار يعرف الشورت سيل من زمان!
الله يغنينـا بحلاله و يبعد عنا الحرام
ما شاء الله عليك استاذ Bo_Ahmed كثر من هاي المواضيع والردود الحلوه، شرح مميز من عضو مميز، يزاك الله خير وبارك الله فيك.