دبي للاستثمار هذه الشركه المعروفه بالتميز في ادارتها القويه ومشاريعها التوسعيه الرائده
شركه كان يدور حولها ما يدور من ان ارباحها ليست تشغيليه … ولكن هذه الارباح ليومنا هذا وحسب تصريحات الشركه قد تتجاوز المليار ومكرر ارباحها من الأقل ان لم يكن هو الأقل في السوق (9)
فلماذا السهم منبوذ ! هل في شيء انا ما أعرفه عن دبي للاستثمار ؟
امس كل الشركات خضراء الا هي واليوم بدأ السوق كله اخضر الا هي !
من الافضل وضع التقييمات الافتراضية في كشوفات الموجودات والاصول, اما ما تفعلها الشركات لدينا هو محاولة ايهام المستثمرين بنمو الارباح وبشكل كبير عن طريق تقييمات معتمدت على قرارات مجلس الادارة والشركة المخولة بالتقييم, وهذا النوع من التقييمات قد تدخل فيها الكثير من التلاعب او الانحياز لمصالح شخصية, وهي في الاخير تعتمد على الفرضيات “اي ليست حقيقة”, فمن السهل وضع ارقام حسب اهواء مجلس الادارة.
فمثال بسيط لوافترضنا جدلا ان اسعار العقارات انهارت في دبي في بدايات عام 2007 , فان ذلك يعني ان ارباح عام 2006 كان مضخما وان سعر السهم كان فيه خلل من ناحية التحليل الاساسي.
وكذلك لنعرف ان هذه الارباح المدعومة بتقييم الاراضي لا تمثل اي دخل نقدي حقيقي للشركة وانما هي ارباح ورقية علينا الرجوع الى قوائم التدفقات النقدية فنجد ان هذه الارباح يتم حذفها وكانها لم تكن. وفي حالة دبي للاستثمار حاول ان ترجع الى صفحة رقم 4 من التقرير المالى للربع الثالث وتجد انه تم حذف الارباح الورقية 554 مليون درهم ولم تحسب كنقد, بل وان المصيبة الاكبر تجد ان التدفقات النقدية من cash from operating تصل الى سالب او عجز في حدود 567 مليون درهم , وهذا قد يضعف من فرضية التوزيعات النقدية .
واخيرا الشركة قد تستفيد من هذه الحركة في تضخيم اصول المساهمين وايهام المستثمرين بان هناك نمو في اصول المساهمين, حيث ان الشركة تقوم بتحويل هذه الارباح الورقية الى بند الارباح المحتجزة في بند حقوق المساهمين.
الخلاصة: بما ان سعر العقار في ارتفاع فان التاثير الايجابي في الارباح “وان كانت ورقية” ستستمر, ولكن كيف ستتصرف الشركة عندما تتشبع سوق العقار وتتباطئ او تنخفض اسعار العقار. انا استخدمت الفرضية السلبية وحاول ان تشتري السهم من هذه النظرة فكيف ستتصرف !!
رائحة الخبز دائما لاتغني ولا تسمن من جوع
انها المره الأولى لي على ما اذكر اشارك بالرد على مواضيعك اخوي السائح
انت بالمرصاد لكل من يلمح او يتفائل او يعطي تحليل فني صح بالمئه
وتخالف الرأي لكل هؤلاء ……:^8:
وتأتي بالفرضيات والأحتمالات وووووووووووبالنهايه السوق انتهى لا يوجد هناك فرصه :ajeeb1:
على كلا هذه وجهات نظر وبوجهه نظري التصحيح بسوق العقار غير وارد على الأطلاق لهذه السنه او سنه 2008 والله اعلم لذا دبي للأستثمار اروع سهم للأستثمار ولو ان السوق سوف يصحح بضراوه
فلا اعتقد ان يكسر دبي للأستثمار ال 4 دراهم
مع التحيه :075:
من الافضل وضع التقييمات الافتراضية في كشوفات الموجودات والاصول, اما ما تفعلها الشركات لدينا هو محاولة ايهام المستثمرين بنمو الارباح وبشكل كبير عن طريق تقييمات معتمدت على قرارات مجلس الادارة والشركة المخولة بالتقييم, وهذا النوع من التقييمات قد تدخل فيها الكثير من التلاعب او الانحياز لمصالح شخصية, وهي في الاخير تعتمد على الفرضيات “اي ليست حقيقة”, فمن السهل وضع ارقام حسب اهواء مجلس الادارة.
فمثال بسيط لوافترضنا جدلا ان اسعار العقارات انهارت في دبي في بدايات عام 2007 , فان ذلك يعني ان ارباح عام 2006 كان مضخما وان سعر السهم كان فيه خلل من ناحية التحليل الاساسي.
وكذلك لنعرف ان هذه الارباح المدعومة بتقييم الاراضي لا تمثل اي دخل نقدي حقيقي للشركة وانما هي ارباح ورقية علينا الرجوع الى قوائم التدفقات النقدية فنجد ان هذه الارباح يتم حذفها وكانها لم تكن. وفي حالة دبي للاستثمار حاول ان ترجع الى صفحة رقم 4 من التقرير المالى للربع الثالث وتجد انه تم حذف الارباح الورقية 554 مليون درهم ولم تحسب كنقد, بل وان المصيبة الاكبر تجد ان التدفقات النقدية من cash from operating تصل الى سالب او عجز في حدود 567 مليون درهم , وهذا قد يضعف من فرضية التوزيعات النقدية .
واخيرا الشركة قد تستفيد من هذه الحركة في تضخيم اصول المساهمين وايهام المستثمرين بان هناك نمو في اصول المساهمين, حيث ان الشركة تقوم بتحويل هذه الارباح الورقية الى بند الارباح المحتجزة في بند حقوق المساهمين.
الخلاصة: بما ان سعر العقار في ارتفاع فان التاثير الايجابي في الارباح “وان كانت ورقية” ستستمر, ولكن كيف ستتصرف الشركة عندما تتشبع سوق العقار وتتباطئ او تنخفض اسعار العقار. انا استخدمت الفرضية السلبية وحاول ان تشتري السهم من هذه النظرة فكيف ستتصرف !!
رائحة الخبز دائما لاتغني ولا تسمن من جوع
اخوي السائح انته صح الصح :075: وشكرا على المعلومه
اخواني انا مستغرب من التشاؤم من احتماليه ان يكون جزء من ارباح دبي للاستثمار هي من اعاده تقييم الاراضي ! وهل هذه الاراضي مالها سعر يجب اعاده تقييمه كل فتره ولو ارتفعه قيمتها مفروض انها تحسب ارباحا !
نظرا ان الشركه تعمل في مجالات متعدده من ظمنها العقارات
انا ارا ان السهم مظلوم !
ولكن في ناس تفضل الأسهم ( المحروقه ) الي مكررها 100 و ارباحها التشغيليه فتافيت !
هذا رأي شخصي وارجوا ان لا يزعل حد
من الافضل وضع التقييمات الافتراضية في كشوفات الموجودات والاصول, اما ما تفعلها الشركات لدينا هو محاولة ايهام المستثمرين بنمو الارباح وبشكل كبير عن طريق تقييمات معتمدت على قرارات مجلس الادارة والشركة المخولة بالتقييم, وهذا النوع من التقييمات قد تدخل فيها الكثير من التلاعب او الانحياز لمصالح شخصية, وهي في الاخير تعتمد على الفرضيات “اي ليست حقيقة”, فمن السهل وضع ارقام حسب اهواء مجلس الادارة.
فمثال بسيط لوافترضنا جدلا ان اسعار العقارات انهارت في دبي في بدايات عام 2007 , فان ذلك يعني ان ارباح عام 2006 كان مضخما وان سعر السهم كان فيه خلل من ناحية التحليل الاساسي.
وكذلك لنعرف ان هذه الارباح المدعومة بتقييم الاراضي لا تمثل اي دخل نقدي حقيقي للشركة وانما هي ارباح ورقية علينا الرجوع الى قوائم التدفقات النقدية فنجد ان هذه الارباح يتم حذفها وكانها لم تكن. وفي حالة دبي للاستثمار حاول ان ترجع الى صفحة رقم 4 من التقرير المالى للربع الثالث وتجد انه تم حذف الارباح الورقية 554 مليون درهم ولم تحسب كنقد, بل وان المصيبة الاكبر تجد ان التدفقات النقدية من cash from operating تصل الى سالب او عجز في حدود 567 مليون درهم , وهذا قد يضعف من فرضية التوزيعات النقدية .
واخيرا الشركة قد تستفيد من هذه الحركة في تضخيم اصول المساهمين وايهام المستثمرين بان هناك نمو في اصول المساهمين, حيث ان الشركة تقوم بتحويل هذه الارباح الورقية الى بند الارباح المحتجزة في بند حقوق المساهمين.
الخلاصة: بما ان سعر العقار في ارتفاع فان التاثير الايجابي في الارباح “وان كانت ورقية” ستستمر, ولكن كيف ستتصرف الشركة عندما تتشبع سوق العقار وتتباطئ او تنخفض اسعار العقار. انا استخدمت الفرضية السلبية وحاول ان تشتري السهم من هذه النظرة فكيف ستتصرف !!
رائحة الخبز دائما لاتغني ولا تسمن من جوع
اشكرك اخى هشام
:qww98874:
اعلا سعر 4.35 و اقل سعر 4.25 اغلاق4.35 بتداول لم يزيد عن 6 مليون سهم
مع اني كنت اتوقع هبوطه في موجه جني ارباح الا انه اعطى مقاومه واضحه
بعض المؤشرات الفنيه :
– CCI : ما زال ينخفض مشيرا الي التصريف ( سلبي )
– Fast Stochastic: سلبي مشير للتصريف
– slow Stochastic: لم يغير مساره بعد ( ايجابي )
– Welliam’s: ارتفع وهو ايجابي ( تحسن )
– MACD: في تحسن ولكنه لم يعطي دخول ( اقرب الي الايجابي )
– RSI: ( مازال سلبي مشيرا للتصريف )
– OBV: تصريف ولكنه يتحسن
بصراحه المؤشرات مازالت بشكل عام سلبيه ( تفيد التصريف )
الاعتماد الكلي علي المدى القصير علي اخبار الاجتماع وكيفيه تقبل المساهمين لقرارات المجلس
انا عن نفسي متفائل لان السهم قريب من اقل سعر له ولا اتوقع ان يكسر هالسعر انشاء الله
انشاء الله ان تنعكس ارباح الشركه علي المساهمين ولكن هو سهم استثماري بحت واتوقع ان فيه خير ان شاء الله للي حاب يستثمر
— هذا والله اعلم — هذا اجتهاد شخصي اتمنى ان يفيدكم