السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
لا شك أن الجميع يشك بكل التقييمات الصادره عن جهات مصلحتها ضد مصلحة المساهمين , وطبعا الهيئه والسوق لا حسيب ولا رقيب لماذا لأنهم رخولهم الحبل على الغارب !!!!
فما الجديد ؟!؟ الجديد يا ساده يا كرام هو تقرير صدر اليوم من كريدي سويس بتقييم جديد على سهم الإتحاد العقاريه !!!!!
طبعا التقييم السابق لنفس الجهة كان بأن السعر العادل هو 80 فلسا !!!! فما هو السعر الجديد ؟؟؟
لن يصدقه أحد !!!!!!!!
التقييم الجديد هو 3 فلس فقط !!!!!!!!!!!!!!!!! نعم هذه هي الحقيقه , ليس 30 فلسا !! 3 فلوس فقط .
وهذا نص الخبر منقول عن بلومبرغ .
By Claudia Maedler
Jan. 25 (Bloomberg) — Union Properties PJSC, the Dubai-
based developer that suspended work on a Formula One-themed
park, had its price estimate cut to 3 fils at Credit Suisse
Group AG, which cited the company’s debt burden.
Analyst Ahmed Badr reduced the price estimate from 80 fils.
The shares gained 1.7 percent to 60 fils at 12:49 p.m. in Dubai.
المحلل طبعا هو احمد بدر , وقبل ان اتهم أحدا قمت بالتأكد ان السعر هو بالفعل 3 فلس , في بعض الأوقات يتم كتابة الرقم خطأ او ما الي ذلك ……. ولكن المصدر وهو نفس الشركه قالت لي نعم 3 فلس !!!!
بصراحه جف حلقي عن الكلام , ولا أعرف ما هي الكلمه المناسبه لهذا الموضوع , ولا اتوقع شيئا من الهيئه او السوق طبعا لأن الأهم هي الديموقراطيه .
نفس الشخص ( احمد بدر ) يصدر تقريرين بنفس الأسبوع واحد عن الإتحاد العقاريه والآخر عن أرابتك ولا من حسيب ولا من رقيب .
كيف تتوقعون ان تصعد الأسواق وهؤلاء الطوووووووووووووووووووووووووووووووط موجودون ومرخصون من قبل هيئات سوق المال بأسم محلل ؟!؟!؟!؟1
لا تعليق لدي فسأتركه لكم .
نعم بالفعل التقييم هو 3 فلس وليس 77 فلس , وهذا شئ كنت أتوقعه ولكن كما ذكرت بعد مراسلة الجهه المصدره تم تأكيد ان السعر الوراد بالتقرير هو 3 فلس .
نيجي للمحصله النهائيه وتعليقا على تعليقات الجميع منها الأستاذ الفاضل تريند اكس بي .
عندما يأتي أي كان لتقييم سهم معين فان الواجب هو تقديم دراسه شافيه ووافيه عن هذه الشركه من حيث الأرقام وان لا يأتي الكلام انشائي والتركيز على موضوع واحد فقط هو المديونيه !!!!!
تقييم لنفس الشركه قبل شهرين كان على سعر 80 فلس !! فما الجديد خلال الشهرين الذي جعل الشركه بوجهة نظرهم مفلسه وهذه هي الكلمه المناسبه للتقرير !!
صاحب التحليل نفسه ( أحمد بدر ) قام بتحليل موسع قبل يومين لشركة اربتك بعد موضوع الإندماج مع ابار وهل تعرف ان تقريره اعتمد على راس المال القديم وبنهاية التقرير تم ذكر هذه النقطه بالخط الصغير جدا !!!! لا تعليق .
انا لا ألوم الشخص او الجهه المصدره لهذا التقرير فهو حر بما يفعل , ولكن اذا كان عند الشركه مقام التحليل نقطة دم يجب عليها مخاطبة الجهه المصدره للخبر وطلب التفاصيل , اذا كانت صحيحه فبستين نيله , اذا خطأ يجب تصحيحه بعدها .
لا أملك بالشركه أي سهم ولا أفكر ان املك بها أي سهم لأن وضعها خطر بالفعل ولكن ليس لدرجة الإفلاس والله اعلم .
ليش الزعل يا شباب
شركة محققة خسائر وعليها ديون مستحقة الدفع والاصول بلكاد لا تغطي الديون مع هذه الانخفاض الكبير في قيمة العقارات ولا يوجد مشترين
والشركة في نفس الوقت تحتاج الى السيولة النقدية
حياكم الله
الاخ العزيز صاحب الموضوع الاخوه الافاضل
كل التحية والتقدير
بداية الرقم الصحيح للتقيم هو بالفعل 3 فلس وليس 77 فلس بخصم 3 فلس من اخر تقيم
ومع الاسف هذا الرقم قد يمثل صدمه للكثيرين !!!!!!!
ولكن هذا هو التقرير ولقد فندت الشركة اسباب مهمه جدااا اهمها ارتفاع الديون على الشركة الى ثلاث اضعااااف القيمة السوقية ؟؟؟!!!! واضافه الى اسباب اخرى ادعمك لتقراوا ثم لنا حديث
Union Properties (UPRO.DU) Debt burden wipes out equity value 1. ■ Action: We re-iterate our Underperform rating on Union Properties and significantly cut our TP to AED 0.03 per share as the existing debt burden wipes out the equity value, in our view. 2. ■ Investment Case: We reiterate our negative view on Union Properties as the company’s debt pile of AED 6.8 bn (Net debt was 3x Market cap as of 3Q09) is weighing down on the equity value. From a valuation perspective, we argue that even if the company was able to overcome its current liquidity squeeze through collection of outstanding payments on delivery, sale of real estate assets, in addition to existing rental income, there wouldn’t be equity value left after meeting all debt obligations (see Figure 1); 1) We expect UP to collect about AED 2 bn only upon delivery of remaining properties under construction which is not sufficient to meet debt obligations; 2) Although UP has attractive assets such as the Ritz Carlton Hotel in DIFC, and other operating rental properties in Dubai, we believe that it would be very difficult for UP to sell these assets at a profit in the current Dubai real estate market conditions. We value UP’s investment properties portfolio (Rental properties and hotels) at AED 2.6 bn ; 3) Moreover, we expect the high provisions for receivables form UP’s contracting subsidiary (which reached 28% of contracting revenue in 3Q09) to continue as the company finds it difficult to collect its outstanding payments from several Dubai clients which would in turn worsen the company’s cash flow profile. 3. ■ Catalysts: We expect Q4 results to be negative and to include considerable losses on valuation of investment properties as well as receivables impairments from the company’s contracting business. 4. ■ Valuation: UP is trading at P/B of 0.37x compared to a regional average of 0.95x for 2010E, a 62% discount to MENA peers, which we believe is justified given the company’s liquidity position. 5. 6. research team Ahmed Badr mailto:ahmed.badr@credit-suisse.com +9 71 43620223 Hans Zayed, CFA mailto:hans.zayed@credit-suisse.com +9 71 43620236
على فكره في اخر التقرير يوجد رقم موبايل وايمل لمعد التقرير الاخوه يلي عندهم شك يمكن الاتصال والتوضيح
=======================
طيب اذا الاتحاد العقاريه من وجهة نظر سويس بنك تساوي صفر او عفوااا 3 فلوس ………………
اود ان استرجع توصية سابقة وحديث سابق لي في موضوع المرصد في تاريخ 15 يوليو اي قبل صدور هذا التقرير بي ستة اشهر كنت قد اصدرت قائمة فيها 10 اسهم باهداف صاعده متوقع تحقيقه ونصحت ببيع هذه الاسهم وفي هذه المشاركة تحديدا عن الاتحاد العقاريه
اعلنت تحفظي الكامل تجاه الشركة وعدم نصيحتي بالشراء وتوقعاتي ان تعلن الشركة افلاااسهاااا
بان تواجه مصير هو نفس مصير املاك وتمويل ………. واليكم النص
سهم الاتحاد العقاريه
اولا 0.96 درهم ثم 1.03 درهم واخيرا 1.10 درهم
السهم قد يكون عليه حركة قادمه مدفوع بالاعلان الايجابي للارباح التي ينتظرها مساهميه اعلانها من اكثر من سنتين وتم تاخير اعلانهاااا بسبب السياسة المحاسبة للشركة الخاصه بها بالاعتراف بالارباح عند التسليم وهم كانوا اول شركة تطبق هذا المعيار منذو الادراج على ما اعتقد وذلك قبل ان يصبح هذا المعيار ملزم من بداية 2009 لجميع الشركات العقارية عالميااا
عموما تبقى هذه الارابح حتى لو كانت 430% ارباح ورقية مستهلكه والشركة تعاني نقص حاد في السيولة
وشخصيا اعطي تحذير على السهم
لا انصح بإقتناء هذا السهم ولا استبعد ابدااا ان تواجه الشركة تعثر مااالي كبير على غرار املاك وتمويل حتى اداء السهم مخزي طوال سنيين (( مجرد رأي فني ونظرة شخصية ))
مشاركة رقم 198 من موضوع المرصد
ايهااا السادة لايوجد نار دون دخاان
الحقيقة هي اكثر الاشياء تصديقااا لانها تنافي المعتقدات والقناعات الذاتية
انظروا الى الانبياء والرسل رضوان الله عليهم كم حملوا لنا من معجزات لتؤكد صحت دعوتهم من الله الواحد الاحد ماذا كانت النتيجة عصاااهم الكثيرين واتبعهم القله فقط رغم ان الحقيقه واضحه كالشمس الا انها حقيقه تخالف الهوى وتخالف القناعات الذاتية فتم رفضهاااا
وهذا تمام مايحدث لنا
نستنكر ونشجب اي تقرير يصدر دون حتى ان نقراء الاسباب التي وردت فيه ثم نسال السؤال الكبير لماذا كل الاسواق صعدت الا سوقنااااا ؟؟؟!!!!
لان سوقنا مع الاسف مضخم باكثر من حجمه ومقيم اكبر من واقعه الحقيقي وكثير ما وصفت شخصيا سوقنا بالهشاشه وعدم الشخصية وهذا فقط يبرر الوصول الى 1430 من قمة 8500 ولا نزال نبحث عن قااااع
وعجبي من اخوه غلبهم التفائل يرون صعود الى عنان السمااااء دون ان ينظروا اسفل اقدامهم
الى الارض التي نقف عليهاااا
في انفسكم افلا تفكرووون
مع اطيب امنياتي بدوام التوفيق
الخوف انه يمكن يكون التقيم صحيح وشركاتنا منفوخه هوا ولا لماذا السكوت من قبل المعنين
أصدر بنك كريديت سويس تقريرا عن شركة الاتحاد العقارية، ثاني أكبر شركة تطوير عقاري مساهمة في إمارة دبي، خفّض فيه من تقديره للسعر العادل لسهم الشركة من 80 فلس إلى 77 فلس، بحسب ما أوردت وكالة بلومبرغ.
وعزى كريديت سويس تخفيضه للسعر العادل للإتحاد العقارية إلى عبء الديون التي تواجهها الشركة.
نقلا عن أرقام